Константин Полтев

Главный редактор журнала Financial One

Фулл хаус
по-питерски

Россия подтверждает статус глобального финансового рынка. На Санкт-Петербург­ской бирже теперь можно купить акции компаний, формирующих главный мировой фондовый индекс S&P 500. Что это дает отечественному инвестору?

Фулл хаус (англ. Full House) — одна из самых сильных комбинаций в покере. Она состоит из трех карт одного достоинства и двух карт другого достоинства, тем самым образуя мощную и «диверсифицированную» комбинацию, и у ее обладателя шансы на победу достаточно велики.

В конце 2014 года, когда Санкт-Петер­бургская биржа запустила у себя рынок иностранных ценных бумаг, открыв торги акциями 50 международных компаний, критики этого проекта называли две причины, которые могут затормозить его развитие. Первая — низкая ликвидность в сравнении с теми же американскими торговыми площадками NYSE, NASDAQ или BATS, а также небольшое количество добавленных инструментов (50 — против многих тысяч акций в США).

Первая проблема была решена осенью прошлого года, когда на Санкт-Петер­бур­г­ской бирже внедрили технологию предоставления дополнительной ликвидности с других площадок (рутинг), которая позволяет участникам торгов совершать крупные сделки с минимальными для себя издержками. «Проблема ликвидности и возможность совершать крупные сделки на бирже решена. По нашему мнению, это был главный ограничитель для роста объемов торгов и прихода новых клиентов. Но мы увидели достаточно большой приток и ожидаем существенного увеличения объемов торгов», — заявил президент НП РТС Роман Горюнов. 

По сравнению с маем 2016 года среднедневные обороты торгов на Санкт-Петер­бургской бирже к июню 2017 года действительно увеличились в 5,3 раза. К примеру, 8 июня 2017 года дневной оборот составил 30,021 млн долларов, что является рекордно высоким показателем с момента старта торгов иностранными ценными бумагами. Рост вызван увеличением числа высоколиквидных инструментов, говорится в релизе торговой площадки. Но дальше — больше. По словам Романа Горюнова, к концу 2017 года биржа планирует достичь объема торгов в 100 млн долларов в день — за счет активизации имеющихся и подключения новых участников.

Кстати, и вторая проблема проекта торговли иностранными акциями — небольшое число допущенных к торгам бумаг — была решена летом 2017 года. Санкт-Петер­бургская биржа залистинговала почти все акции из S&P 500 (торговлю некоторыми бумагами невозможно организовать в России из-за законодательных ограничений). Почему S&P 500 так важен для развития в России рынка иностранных ценных бумаг?

 

Слушайте Баффетта

Гуру-инвестор, легендарный «оракул из Омахи» Уоррен Баффетт в своем письме акционерам его компании Berkshire Hathaway дал простой совет: «Поместите 10% денежных средств в краткосрочные гособлигации и 90% — в очень дешевый индексный фонд S&P 500». Ранее эксперт озвучивал аналогичный тезис для рядового инвестора: «Если вы инвестировали в очень дешевый индексный фонд, то через 10 лет ваш средний результат будет лучше, чем у 90% людей, которые начали инвестировать в то же самое время».

Значение индекса S&P 500 для мировой биржевой индустрии сложно переоценить. Акции всех компаний из списка S&P 500 торгуются на самых крупных американских фондовых биржах, таких как Нью-Йоркская и NASDAQ. Значение индекса S&P 500 отражает их суммарную капитализацию.

В логике мэтру не откажешь. 2016 год для российского рынка в целом, и ассоциации НП РТС в частности, был успешным. «Рынок чувствует себя намного лучше, чем многие ожидали, и это хорошо, — сказал Горюнов. — У нас очень серьезная положительная динамика по тем направлениям, которые мы развиваем, тем целям, которые мы ставили». А до конца 2017 года — все по Баффетту. Биржа расширит линейку торгуемых инструментов и добавит все акции, входящие в индекс S&P 500.

22 июня ассоциация НП РТС, владеющая Санкт-Петербургской биржей, провела годовое собрание. Председатель совета директоров партнерства Анатолий Гавриленко подвел итоги конкурса модельных портфелей. Год назад участникам собрания было предложено проинвестировать виртуальные 400 тыс. в бумаги компаний, торгующиеся на СПБ. С тех пор американский рынок существенно вырос, поэтому абсолютно все участники конкурса за год нарастили свои портфели, причем минимальная доходность в долларах составляла 15%. Победителем же стал управляющий директор брокера БКС Андрей Алетдинов, портфель которого показал доходность 126,28% в долларах США. Коллективный модельный портфель, сформированный из иностранных ценных бумаг, торгующихся на СПБ, заработал 69,17%.

Как работать с S&P 500? Для информации: индекс объединяет мировой (по большей части — американский) бизнес весом в 7,8 трлн долларов. Как считают эксперты, иностранные акции, торгующиеся на СПБ, выгоднее всего покупать на специальный «индивидуальный инвестиционный счет» (ИИС). Он появился в России 1 января 2015 года и открывается минимум на три года. По нему владельцу предоставляется один из двух видов налоговых льгот — возврат налогов от государства либо освобождение биржевых операций от налога на прибыль.

 

Криптоэкзотика

Американский рынок находится сейчас в столь сильной «бычьей» фазе роста, что, как говорится, покупай все, что хочешь — все равно заработаешь. Взять, например, самую модную тему на просторах Интернета — майнинг (добычу) криптовалют. Сотни тысяч айтишников по всему миру собирают у себя дома компьютеры-франкенштейны, чтобы они круглосуточно занимались решением специальных алгоритмов, наградой за которые является виртуальная монета (биткоин, этериум или любые другие).

Главным компонентом таких «железных ферм» является видеокарта, на плечи которой ложатся все вычисления. Так уж получилось, что двумя главными игроками на рынке видеокарт стали публичные американские компании — AMD и NVidia (тикеры AMD и NVDA). Они аккумулируют львиную долю спроса на добывающее криптовалюты оборудование. Неудивительно, что за последние полтора года акции первой выросли с 2,87 до 12 долларов (то есть почти в 4 раза), а второй — с 33 до 160 (в 5 раз). Только с начала года NVidia подорожала на 50%. NVDA успешно расширила свой игровой бизнес в такие индустрии, как профессиональная визуализация, дата-центры и мобильные платформы, поэтому инвесторы уверены в ее будущем.

Таких примеров акций из списка S&P 500 не один десяток. Это, конечно, экзотика. И все же. На прошедшей в рамках ПЭМФ-2017 сессии «Финансовые рынки: конец глобализации?» первый зампред ЦБ Сергей Швецов заявил, что есть проект допустить криптовалюту для торговли на одной из российских бирж. При этом он отметил, что пока не решен вопрос, относиться ли к биткоину, как к товару или как к финансовому инструменту. Ведь если его признают товаром, то товар придется облагать НДС.

В свою очередь Роман Горюнов, президент Ассоциации НП РТС, заявил, что возможность запуска торгов криптовалютой рассматривает Санкт-Петербургская биржа: «Ключевой вопрос связан с регулированием. Тогда и можно будет говорить о конкретике». Что ж, здравствуй новый мир. Виртуальный.